Финансовая система России может обходиться без вложений нерезидентов в госдолг, поскольку в основном используются другие источники финансирования, отметил в разговоре с ФБА «Экономика сегодня» экономист, кандидат экономических наук Михаил Беляев.
14 июня вступили в силу санкции США против российского государственного долга. Соответствующий указ подписал президент Джо Байден в середине апреля. Теперь американским финансовым организациям запрещено напрямую приобретать первичные облигации Минфина, Центробанка России и ФНБ.
«Новые» старые санкции теряют значение
Аукционы по размещению облигаций федерального займа проводятся по средам, таким образом, с 16 июня Минфин будет размещать только новые выпуски облигаций федерального займа (ОФЗ).
В ведомстве сообщили, что на торгах будут доступны три новых выпуска облигаций с постоянным купонным доходом, объемом на 500 млрд рублей каждый. В ближайшее время министерство представит иные типы ОФЗ с различными сроками погашения.
США не стали накладывать ограничения при покупке ОФЗ на вторичном рынке, что может позволить американским инвесторам продолжить играть с ценными бумагами.
По данным Центробанка России, доля нерезидентов в облигации федерального займа в апреле составляла 19,7% от совокупного объема обращений.
«Текущие санкции не имеют разрушительного воздействия на экономику страны. Безусловно, они вызвали некоторые осложнения на финансовом рынке, но это случается не в первый и не в последний раз», - объясняет Михаил Беляев.
«Сейчас речь идет о новых размещениях, принимать участие в которых американцам невозможно. На рынке остаются достаточно большие объемы подобных бумаг, однако финансовая система России может обходиться без вложений нерезидентов в госдолг, поскольку в основном используются другие источники финансирования».
Беляев отметил, что для текущих держателей ОФЗ на вторичном рынке ситуация также останется прежней, поскольку условия владения ценными бумагами не меняются. «В зависимости от складывающейся конъюнктуры инвесторы на вторичном рынке продолжат продавать ОФЗ по текущей цене друг другу. У этого рынка – собственная жизнь, не имеющая серьезного отношения и к экономике страны», - подчеркнул эксперт.
Санкции США знамениты своей грозной риторикой
Вашингтон уже в течение многих лет пытается применять по отношению к России разнообразные ограничения, однако по-настоящему действенного инструмента выработано так и не было. Обычно санкции вводятся с большими временными интервалами, и о начале их действия Соединенные Штаты предупреждают за несколько месяцев.
«Каждый раз придумывается что-то, похожее на санкцию, - комментирует Беляев. - Грозное по риторике, но с нейтральным содержанием, а на деле не происходит каких бы то ни было значимых последствий. К примеру, рубль только укрепляется».
Рубль, как и любая другая валюта, зависит от общего состояния экономики страны, подчеркнул эксперт. Сейчас укрепление рубля объясняется не госдолгом или золотовалютным резервом.
«Россия динамично выходит из ямы пандемии коронавируса с положительными перспективами: государство внедряет программы, которые приведут к укреплению экономики, а значит, и рубля», - отметил эксперт.
Россия стремится также уйти от использования доллара в экспортных расчетах. Доля американской валюты неуклонно падает в мировой торговле: сейчас она составляет 50%, тогда как еще пять лет назад равнялась 80%.
Снижение доли доллара в экспорте России и международных торговых отчетах является долгосрочной тенденцией. Игроки рынка уверены, что сокращение доли американской валюты в расчетах России, а также других стран, продолжится в 2021 году и, скорее всего, захватит в 2022-м.
Россия и Китай уже ведут торговлю в евро на 80%: пока юань укрепляется в международной валютной системе, евро является оптимальным денежным стандартом. Кроме того, на позиции доллара отрицательно влияет растущая инфляция, поскольку партнеров Вашингтона беспокоит рост издержек.
Что касается запущенного процесса дедолларизации в России, то он также имеет свое влияние: постепенное освобождение от присутствия доллара в структуре ФНБ, пусть не радикально, но понемногу добавит уверенности российской валюте, заключил эксперт.
